Основан в 1784 году.

Является центром Западного Донбасса — каменноугольного бассейна. Значительная часть валового продукта приходится на добычу угля. Привлекателен своим выгодным географическим положением. Расположен на трассе Киев — Луганск — Изварино, между Днепропетровском и Донецком. Удаленность от областных центров в пределах 200 км.: Днепропетровск — 75 км; Запорожье — 102 км; Донецк — 194 км; Харьков — 197 км; Полтава —215 км.